鄉下無名青年在兩個投機浪人的連哄帶騙下，搖身一變成了天下第一劍客伊勢伊勢守的冒牌貨，打著第一劍客之名四處招搖撞騙，大斂不義之財。本尊伊勢伊勢守驚聞名號遭冒用，親自赴戰欲教訓盜版騙徒，豈知竟被冒牌貨擊敗，心有不甘的伊勢守閉關三年苦修武藝，重出江湖又再次不敵，為保住天下第一名聲，真伊勢守只好向假伊勢守懇求繼續假冒伊勢守。原作片長84分鐘，現今僅留下21分鐘殘本，儘管大部分的內容已佚失，但仍能從現存片段中一窺伊丹萬作令人絕倒的戲謔才華。…………（影片資訊由【開眼電影網】提供）